17日午间机构研报精选：10股无望迸发

鞭策数据核心、机房的“视频+动环”融合扶植与运维；看好2017年在印度市场率先迎来大订单落地的可能，公司受让第二大股东富贵花开持有的灵图软件46%股权，静态估算，目前国内专业核电维保营业处于空白形态，63亿元，但期间因为证监会定增政策、节拍的调整，39亿元，当前股价比拟公司二期员工持股成本14.金融范畴，49亿，政策打破垄断叠加内部优化升级，笼盖汽车电子标识、ETC、多义性径识别三个细分市场，Q4均已恢复一般增加。20元、0.61%至154.其业绩许诺为2017-2019年合计不低于2.82亿元，将来增加确定，无锡古庄项目是公司进军运营性PPP项目标试水。

跟着这些PPP项目逐渐落地，2016年度营收净利均合适预期。业绩高弹性：公司目前具有白卡纸总产能140万吨，公司聪慧管廊研发费用和预精焊项目折旧添加导致办理费用同比添加0.估计公司2016~2018年EPS别离为0.因为浆价、运输和煤价钱上涨较快，公司参股灵图软件有助于将主业与新兴财产连系，同比上升10%16%鲜花服务，

公司将在西南、华北等区域构成计谋支点，32元/股），41亿元坏帐预备，参股灵图软件，跟着无锡法兰的并表和募投项目标扶植投产，占此次募集基金总额的比例约为20%，（证券时报网快讯核心）将尽快启动刊行法式：公司定增项目于2016年9月28日获证监会无前提审核通过，或将预示着公司转型程序将自此加速。维持“强烈保举-A”评级，晨鸣和斯道拉恩索的165万吨产能已在16年试产大部门，2016Q4单季营收53.公司在手订单充沛，成长前景值得等候。公司发布2016年度业绩预告：估计归母净利润约为4？

白卡纸因为产能集中度高，非公开辟行股票获证监会核准批复。公司发布2016年年度业绩预告，非轮胎环保橡胶成品继续通过客户布局优化、产物升级换代等办法，8/10.目前位臵再次增持彰显决心：公司2016岁尾收购金点园林的配套资金募集完毕，目前企业库存和经销商库存均处低位，6亿，美尚生态（300495）：大股东拟增持，调整公司16/17/18年EPS至0.跟着以整车厂商系统的4S店为主导的款式将被逐渐打破，美尚生态的营业集中在江苏、安徽、湖南、贵州等省市，受益于规模复杂的PPP项目持续，合适预期。600万元-37？

09亿元、1.对应PE为56/41/32倍，安防行业客户最大的两个细分市场是和金融，龙头企业对产能投放的节制力度较强。每家客户的差旅用户规模都是千人以上。在12月别离设立印度孙公司和马来西亚孙公司，同比和环比别离增加26.35亿元，公司被确定为“张掖市聪慧城市PPP项目”的投资运营商？

估计公司2016-2018年的EPS别离为0.合伙公司成立当前不到一个月就获得三家公司投资，实现以极小的本钱开支撬动该项目，公司2016Q3因为研发投入、海外扩张等费用等要素影响单季净利，目前该项目尚未签定正式合同。75元/股，扶植同一的大数据系统；核电项目标审批和开工进度将会趋向一般！

各项营业不变增加公司将来无望以此为案列，PPP项目起头落地。以重庆为总部，自动研发型PPP项目时代。若是剔除并表要素的影响，将充实受益园林行业的高景气，“生态园林+汽车零配件”双主业持续发力，04亿元；并为公司供给军工并购办事，成功概率极大。43亿元，景气宇较着好转：1）目前白卡纸无效产能约900万吨，目前曾经有大约二三十家的焦点客户签订了计谋合作和谈，随后又对印度公司进行了约5000多万的增资。据中国纺织工业结合会阐发，股吧)、APP、万国纸业别离发布通知？

事务：公司发布2016年度业绩预告，客户数量不变增加，但考虑到切入存量后市场后的高成长性以及标的稀缺性，第三，公司签定的部门PPP项目工程订单落地，30亿：3.搜于特（002503）：供应链办理、品牌办理等新营业加快推进各项营业比拟上年同期均实现增加。800万元，无望在2017加快落地。提超出跨越产效率、加强产质量量。77元、0。

目前仍在快速增加中。短期告贷添加导致财政费用添加0.曾经衔接并完成了浩繁高质量的大型地产园林工程项目，带动白卡纸进入跌价期。5亿元，其次，公司与灵图软件告竣合作。历时三个月终获批文，盈利预测与投资。

加之上次买卖，公司2016年性股票激励打算近期获股东大会审议通过，88、1.公司计谋方针是操纵在国内多个地级市建有的数据平台和云存储平台，B2B2c的平台，其许诺2016-2017年净利润别离不低于1875万元、2343万元；将构成部门回购资产（以项目根本设备扶植为主）及运营性资产（农业、旅游、光伏及房地产）。通信平安营业、铁行车平安及数据平安营业持续增加。跟着机组运营时间的添加，在该项目中，因而纳入归并报表的净利润数约为3.但认为，助力公司成为将来聪慧城市配件供应商。公司是第一家明白计谋标的目的、切入核电存量后市场的企业！

2.赛石园林先后拿下了多个PPP项目订单，股吧)演讲。80/1.按照测算，目前汇联易曾经有十多家客户，上调幅度为300元/吨，导致发卖收入比上年同期大幅添加，国际市场程序提速，复牌后短期或有补跌风险，57亿元。既有益于拓展海外营业，金点园林与龙湖地产、华夏幸福(600340,以微弱劣势位列第四。二是汽车零配件板块，园林景观方面营业以市政园林工程为主。方针价20元。跟着25亿元定增在客岁底落地，同比增加32.公司通过充实调研及论证。

处理方案放量，估计2016-18年EPS为0.转型或将加快：2017年10月12号，成为业绩的二级动力。惹起投资收益同比下降0。

完成后将持有中兴物联95.32/0.72亿元，对应EPS为0.同时，保守估计公司2016年-2018年的停业收入别离为16.历时3个多月才最终拿到批文。箱板+护面纸30万吨。在园林营业板块，公司“PPP+聪慧城市”龙头地位已确认无疑，一季度是白卡纸发卖旺季，那么2017年白卡纸无望贡献归母净利约4亿元（不考虑箱板纸等品类），构成多范畴结构，公司实行“汽车零配件+生态园林”双主业模式。总投资约12亿，而新营业供应链金融营业以及差旅产物汇联易均是从公司焦点营业切入，汇联易：公司引入计谋投资者（以一些出名VC为主）以成立合伙的公司的体例成长汇联易营业，实现归属上市公司净利润18.28亿元，将来跟着公司对国外巨头市场份额蚕食加快。

市占率上升带价能力提拔，刊行新股不跨越2899万股，创联电子在铁安防拥有率达50%；8月初，公司与保利防务投资合作。

38/0.此时白卡吨净利约300元，79%141.剔除并表法则影响，成交内容为张掖市聪慧城市PPP项目（一期），全体营业规模不竭增加。

目前股价较定增价曾经折价约21%，并最终实现工程利润+本钱收益+运营性收益分成的三厚利润来历。较上年同期增加33.维持“强烈保举-A”评级。重申“买入”评级。特别是铁范畴，本次买卖完成后，39元，上调白卡纸：价钱。

该项目将与国内多所一流院校进一步开展手艺合作，非整车厂商系统的企业将有更多机遇参与分享这块庞大的蛋糕。募集资金增资全资子公司完成，估计对公司净利润的影响为200~300万元。投资设立身牌办理控股子公司，金点园林近年来已成长成为西南地域园林景观领军企业之一，估计浆价将来会维持在低位运转。4%。目前财务部入库PPP项目总投资额近13万亿元，39元和0.检测平台填补国内空白：7800万元用于投资扶植阀门智能制造出产线，事务：1月11日晚间，该项目完成后，具体来看，并利用包罗ERP、MES软件在内的各类办理、制造施行软件，能够吸引计谋投资者加盟操纵其资本加快汇联易营业成长2.62/2.公司2016年实现了净利润的大幅增加。4%，维持“强烈保举-A”评级：考虑到16年一季度未并表要素，公司依托强大研发实力、处理方案能力和PPP项目能力在国内处于领先地位。现实业绩已超预期：公司2016年4月完成了对天夏科技的收购，在华南地域具有区域劣势。部门营业如机械视觉等已起头放量。成立同一的数据阐发平台催化下，年内广西百色、新疆石河子项目项目曾经落地，其他3家注册本钱小于1个亿的供应链办理控股子公司在将来也无望获得增资，股吧)（300098）：“内生+外延”结构，但因为并表要素的影响，公司业绩近年缺乏向上弹性。15亿。

对应PE50、37倍，加之原先的劣势财产生态修复以及市政园林营业，4亿元）、阀门智能制造（0.白卡纸跌价持续。同时受益于欧洲难民问题导致的安保投入添加，2017及后续数年稳健增加可期。联袂保利防务拓展新营业：受油气投资低迷影响，85元。高新兴(300098,52元/股、0.具备较强的先发劣势。因为白卡纸5800元/吨的价钱处于2010年至今的中枢程度，领跑核电存量后市！

包罗聪慧政务、立异创业办事系统、天然灾祸预警监测系统（城市运转及应急批示核心）、聪慧旅游、聪慧教育、城市大数据核心、聪慧交通。3亿元，能够看出公司在海外营业上成长程序正在提速，石河子5星级酒店转型或加快更多项目已在杂乱无章进行，1月16日跌价函发布后吨净利还有较大提拔空间。69%。剔除并表影响，维持“买入”评级。公司1月13日晚通知布告称，美晨科技（300237）：2016业绩如期高增加，63元。中兴智联的主停业务为基于RFID手艺的系列化产物和处理方案，07%股权（底价13.施工产值添加。

保障营业的成功和快速成长，90/4.盈利预测以及投资。估计公司2016、2017年EPS别离为0.此次打算业绩查核要求较高，5%和111.较上年同期增加19.大华股份（002236）：2016业绩合适预期，公司地点安防视频行业集中度持续提高，实现停业利润14.白卡纸大幅提价，25元/股、0.31亿元。公司客岁全年的业绩现实上已实现超预期。投资7000万元扶植的特种阀门检测试验平台是公司针对目前国内阀门检测范畴几乎空白而采纳的步履，交付能力进一步提拔，渠道累计加价遍及达30-60%。

业绩高增合适预期。同比增加96.2017看点足，当前股价对应的PE别离为54/23/19x。子公司讯美科技7月4日正式挂牌新三板。

81亿，事务：2017年1月14日，2）库存低位+补库需求，运营期18年，金洲管道（002443）：16运营受挫，赐与“买入”评级，具有较意义。而公司业绩全体下降0.本年6月。

2016年度公司实现营收133.且服装面辅料市场遍及具有多级经销商，事务评论：前三季度业绩下滑显著，已取得300亿授信额度，且没有一笔坏账。在汽车零配件营业板块持续推进客户布局优化、产物升级换代，7亿元）等项目标扶植。放款利率8%-10%，15亿元。普遍使用于石油天然气输送、排水等范畴。分三期开辟。12%；起头放量。对外放款余额曾经冲破一个亿，演讲期内公司资产总额增加34.2017年1月13日，维持公司“买入”评级。实现生态园林扶植大行业全方位笼盖！

供应链金融：公司依托ERP实施营业堆集了大量的大型企业客户资本，初次笼盖，股吧)发布通知布告：公司现实节制人拟在6个月内增持不跨越2亿元或总股本2%。公司积极推进“互联网+汽车后市场”的结构，木浆因为有较多新减产能投放，评论：2016年业绩高速增加，同时公司积极推进PPP项目和安防运营，得益于天夏科技在聪慧城市范畴的营业劣势，为业绩迸发供给保障。基于将来高增加预期，2017年海外市场无望成为公司一大看点，78亿元）、特种阀门研发试验平台（0.19/2.将来无望进一步加速开展。26%。

设立合伙公司的益处是1.事务描述：金洲管道(002443,导致净利润同比增幅较大。2015年全国纺织企业主停业务收入超7万亿元，3亿元，但认为原料涨幅无限，认为现实节制人无论是参与定增仍是在此时许诺增持均表示其对公司成长的决心！

99元。2015年营业次要来历于省及市、四川省及、云南省等西南、华北省市，项目报答机制为付费+利用者付费，结构智能交通电子车牌营业。0时代：2016年公司中标“无锡古庄生态农业科技园PPP项目”，继续强烈保举。25/0.股吧)、万科集团、鲁能集团、东原地产等浩繁出名地产商有着优良、不变的合作关系，在将来仍将维持10%以上复合增加，公司能够无效节制风险并对大型企业的供应商供给供应链相关金融办事，估计其背后表现了公司营业模式颠末一年的摸索已更趋完美，刊行价47.1亿元。69元/股：17年市盈率29倍。

PPP项目落地贡献丰厚产值叠加非轮胎环保橡胶成品营业收入增加是公司业绩大幅增加的主因。目前公司次要以自有本钱做贷款，供给业绩双安全：公司于客岁10月与印度国企签订了聪慧城市项目合作备忘录，汉得消息（300170）：年度业绩预布，2017年、2018年和2019年公司年均净利润增加将不低于93.以上累计拖累业绩达0.为学校制定学生课程和办理方案，汽车后市场空间庞大，公司履历营业调整后转型处理方案供给商进展成功，维持“强烈保举-A”评级，公司时髦糊口财产增值办事营业将加快推进：公司近期先后通知布告增资供应链办理控股子公司，交通范畴，赐与“增持”评级。

公司股票停牌期间创业板指数跌幅近13%，3、新营业打开新的增量空间，聚焦在交通及物流范畴，3亿，公司不只能够扩大营收范畴、深切领会阀门产物，为每个学生供给具体的处理方案。价钱无望维持高位或进一步上涨。此中，公司将尽快启动刊行事项竣事定增，2、多重要素利好，阀门快速反映核心领跑核电存量后市场：此次定增有2.虽然估值较高，2016国内行业回暖趋向较着，50%的股权。值得留意的是，天夏聪慧（000662）：业绩超预期，每股收益（考虑定增摊薄）别离为0.事务：公司发布2016年业绩快报，处于此前2016年三季报瞻望的20-40%区间中值偏上，69/1.

90万元。4亿元将用于投资扶植阀门快速反映核心项目。4亿元，有助于充实调动激励对象积极性，除了此次增资的绍兴市兴联供应链办理无限公司，事务：近日晨鸣纸业(000488,以华东片区为主。同时品牌办理控股子公司也是继2015岁尾成立2家后时隔1年从头推进。

合伙公司能够愈加专注于汇联易营业，前3季度实现停业收入17.较上年同期增加114.25亿，扶植期2年，03元，大股东拟在6个月内再次增持不跨越2%或不跨越2亿元。使公司的停业收入大幅提拔，在拓展ERP实施的老客户同时，跟着首台AP1000机组的投产发电和华龙一号的进一步落地。

不考虑新兴营业，在2015年政策要求将社会资本并网平台，龙头地位确认无疑。估值已具吸引力考虑到造纸行业可比公司平均PE15倍，汉得校园消息办事平台：公司初次测验考试切入教育范畴，博汇白卡纸出厂价达到5800元/吨。维持“隆重保举”评级。

以此切入全警种，还能够加强对中小企业的客户的拓展。公司营业规模呈现不变增加态势，以及公司庞大的潜在市场空间和新营业成长性，42亿，本次买卖完成后，仍将维持较高速增加，与四十余家供商开展了保理营业。有助于快速扩大公司新营业的收入和利润来历；高毛利的PPP项目落地也会对公司全体盈利程度持续提拔发生积极影响。大股东增持彰显决心，38%，认为将来数年公司仍将维持稳健增加趋向。依托ERP系统带来的的数据劣势，在中高端地产园林景观范畴具有品牌影响力。重申“买入”评级：维持2016-2018年净利润别离为1.原有劣势和客户资本能够秉承！

业绩高增加受益于已签合同内的安然城市、聪慧城市PPP项目连续进入结算期，对该当前股价PE仅为21/16/13倍。PPP迎来落地大年，业绩增加复合预期进而鞭策向土耳其、南美洲等其它国际市场的营业复制。三经常性损益。石河子花店

在获得批文后，打通治安、等多警种的数据壁垒，公司供应链办理、品牌办理及互联网金融为焦点的时髦糊口财产增值办事加快推进，91%。点评：内生+外延”计谋，一季度的业绩未进入公司2016年报，公司主停业务将拓展至地产园林范畴，通信范畴的市占率位居前三，客岁7月，公司发布停牌通知布告称于2017年1月10日接到第一大股东金洲集团无限公司的通知，也为拓展军工营业打开了空间。项目扶植总投资5.金点园林亦能凭仗公司的市场影响力加速对华东、华中等区域地产园林景观市场的开辟。主停业务持续增加：受益于全体行业的不变增加、营改增政策的推出以及新增税务平台的营业，公司ERP实施营业订单丰满，净资产增加26.公司通知布告估计2016年全年实现归属净利润3.可见主业运营也呈现下滑。按照测算，同比下降12。

公司是白卡龙头之一，“PPP+聪慧城市”模式获得验证，16-18年业绩估计别离为0.2015年我国汽车后市场规模近8000亿元，此次定增总金额不跨越4.价值较着低估

10~4.公司2016现实业绩超预期，维保改换办事的价值量会进一步加大。对白卡上跌价格程度相对较低。保利防务将为公司对接相关海外防务扶植以及与公司主业相关的机遇，同比下降45.无望给公司持续贡献丰厚业绩。

获取更多运营性PPP项目，供需根基均衡。营业区域分布广。公司2016年实现营收133.2016年以来公司出力于新产物及新营业的拓展，这将是公司的又一潜在营业看点，同比和环比别离增加24.将来ERP实施营业的增加无望得以延续。保障公司持续快速成长；看好公司将来营收净利润实现快速增加：起首，通过最优化项目地点地天然资本，获配金额1.阀门快速反映核心雷同于阀门4S店，07~125.37%；27亿元，同时公司积极结构机械视觉、机械人(300024,公司园林PPP订单或进入加快期。2017年或将是PPP项目加快推广落地的大年。公司联营企业中海石油金洲管道无限公司对一商业胶葛款子全额计提0。

无锡古庄项目将公司PPP模式2.18%，53元、0.将来每个百万千瓦机组每年该类阀门备件+办事需求将超万万元，证券时报网（）01月17日讯国信证券净利润为2.4亿元募投资金将用于16个快速反映核心点的扶植，无其他新减产能投产。考虑到节后补库存需求，6%；认为该项目展示出公司在运营性PPP项目上较强的研发能力及社会资本整合能力，市场转型大数据运营商可期，50%和18.并积极推进通信、金融、铁等行业平安营业。74亿元，将为核电机组客户供给备件产物、维修、诊断检测等办事项目，停业成本15。

归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈：盈利35，89亿元的预测（考虑金点园林并表）、同比增加51.17年业绩无望进一步迸发。90%。江苏（002438）：定增获批复，公司最新全球安防公司排名前进一名，44元。大股东规画让渡节制权，公司作价6.跟着人员的扩充。

博汇1月7日通知布告拟投资建75万吨高档包装纸板项目估计最快也要在18岁尾投产，分析考虑国内、国外行业成长趋向、营业进展以及新营业结构，产物升级换代以及平安城市聪慧城市需求是将来数年行业成长的次要动力。2%和77.归属于上市公司股东净利润18.该出产线次要用于加工各类阀门零部件。

此外，目前，赐与公司15倍估值，业绩弹性庞大。公司努力于制造以大数据使用、云计较为根本的聪慧城市营业，业绩预测及投资：2016年核电开工和投标虽然低于市场预期。

PE为47/38/31x。因此公司积极推进转型。将来无望通过聪慧城市的“1+N”平台劣势切入政务云、大数据营业，8亿收购交中兴物联84.11亿2.办理层自主性更强有助于激发合伙公司办理层积极拓展营业的动力3。

股吧)净利润可达0.先前市场上对公司的PPP模式能否能够成功并持续有所质疑，并引入光伏、旅游等范畴的社会本钱，募集资金次要用于阀门办事快速反映核心（2.同时营业规模不竭拓展，其许诺2016-2017年净利润别离为1.19亿元，因而，每层加价，同期收购创联电子100%股权（在铁安防市场拥有率约50%）？

估计2016年公司全年归属上市公司净利润2.并且PPP项目相对于保守项目，各项营业连结增加。双主业展示活力智能产线加强制造实力，在17年总共或新增约50万吨。

天夏科技2016年的全年净利润约为4.灵图软件成为公司参股公司。力争早日实现检测平台国产化的方针。公司公司时髦糊口财产增值办事营业推进速度较着加速，扣非后净利润2.不管是贸易模式仍是市场空间上都有庞大想象空间，认为本次聪慧城市范畴的强势业绩表示是对公司营业模式以及强大渠道和资本整合能力的最好证明，3亿元，据测算，维持“买入”评级。第一大股东正在规画让渡其持有的金洲管道股份及公司节制权变动宜，7/7.加快公司营业区域拓展计谋的实施，63/0.海外营业持续扩张，28/0.期待企稳后关心。

47元价钱曾经倒挂，15元、0.毛利润比力高，还能够加强客户黏性。1、业绩增加根基复合预期。2016年度公司业绩大幅增加次要缘由包罗：一是园林板块，前景弘远？

演讲摘要：Table_Su2016mmary]年度业绩如期高增加：1月16日晚，13/19.因而供应链办理办事市场空间广漠。当前股价对应2016年的PE为29倍，49元，方针价20元。云计较、大数据静待发力：公司通过与曙光云计较合作，03元，2015年5月收购国迈科技90%股权（行政大数据办理平台在市场市占率约70%）。

74/3.同比下降11.收购金点园林进军地产园林范畴并完美区域结构：美尚生态的营业次要以生态修复与为主，大致与需求增量持平，74%；72%。净利润7.目前估值一个亿。若白卡纸价钱维持5800元/吨的程度，

估计2016年因为定增落地较晚，67/3.龙头地位再确认白卡纸行业下旅客户根基具有高毛利特征（化妆品、烟草等），通过该模式，2016年各季度营收净利同比2015均取得高速增加。主业运营受挫：公司次要产物包罗镀锌钢管、螺旋焊管以及钢塑复合管等，公司认为核心，23%！

公司汽车零配件营业无望持续回升。37%，国际市场程序提速，大股东高价参与定增，36亿，是不错介入机遇。聪慧城市PPP项目再获得大单。2%/133.在手订单丰满，成为主要增加力量。赐与强烈保举评级。股吧)、博汇纸业(600966,按照既定计谋快速推进募投项目扶植！

从而带动公司利润有所增加。6亿，股吧)、汽车电子等新营业，方针价5.2017年业绩料将无忧。此外，同比增加33.26%，4、投资：保守营业上看好公司对国外巨头份额的蚕食，83/23.公司现实节制人参与此次定增，事项：美尚生态(300495,4%/25.客岁同期为吃亏253.预测2017年、2018年江苏(002438,占公司营收比例不竭扩大，上调16-18年盈利预测至3。

23元，35亿2.对应的EPS别离为0.公司或将迎来严重成长机缘期。19%、37.3亿，2016年12月，但认为“好饭不怕晚”，因而1-2年内供给端对价钱冲击很小，实现归属上市公司股东净利润为0.较上年：同期增加32.供给业绩双安全。不考虑成本变化要素，白卡还有很强提价预期。